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就目前来看，LUNA 开发生态拓展和生态系统建设非常缓慢，不过这也正是机会所在：当用户与 Terra 的智能合约交互时要支付费用时，这些费用会付给 LUNA 代币质押者来处理交易，这有些类似于你使用 Dai 需要支付以太坊 gas 费。 而由于 Anchor 和其他 DeFi 都将运行在 Luna 之上，如果战略执行正确，智能合约费用将会相当可观，那么 LUNA 代币抵押者则可以从中获益（这是在处理支付交易之外的费用）。开发人员也会获益颇丰，因为他们可以在 Terra 生态中获得真正的用户，而不仅仅是加密货币投机者。 想把这个生态打造好，团队可以考虑空投 LUNA 代币或将抵押收益输送给开发人员——毫无疑问，开发人员将会喜欢这个生态，因为这里有成规模的用户基础和真实的流量，更多应用+强大的地推能力 = 更多用户和 GMV= 抵押 LUNA 代币能获得更多收益 = 代币价格不断走高。在这种模式下，LUNA 代币价格可能会超过 10 美元，甚至有可能跻身市值前十大代币。 听起来 LUNA 代币前景不错是吗？但我们还需要「敲打」一下 LUNA 团队，因为他们并不完美，比如：
但是正因为 LUNA 相对正规军的打法，倾向地推而非加密货币原生拓展，其投资逻辑也不是那么「庞氏」（LUNA 代币表现不会影响其业务发展），所以我们也应该以更高的标准去要求他们。其实这种模式还是很不错，能与现有所有基于原生代币的 DeFi 模式形成补充。 还有一件事，LUNA 团队已经拥有了 Hashed、Polyhain 和三家中国交易巨头成为他们的合作伙伴，应该在市场营销上利用这些资源，因为构建一个既可以使用稳定币、又能吸引开发者的 DeFi 生态系统至关重要。 总之，LUNA 曾经倍严重高估，曾经达到过流通市值 6 亿美元、全流通市值 20 亿美元，当时以太坊 DeFi 项目的估值都低于 1 亿美元；但是现在，LUNA 的市值只有 1.6 亿美元，而以太坊的 DeFi 项目估值动辄 3-5 亿美元。现在 LUNA 看上去是 DeFi 原生态投资相当不错的对冲标的，而这个对冲不仅限于市值，还包括了生态（Cosmos vs. ETH), 地域 (韩国及东南亚 vs. 中美), 以及战略打法（正规军 vs. 庞氏 DeFi 匪帮）。作为以太生态以外的头部项目之一，我们认为 LUNA 是任何深耕 DeFi 生态的投资人都必须配置的。 如果我们把整个 DeFi 生态做个盘点的话，YFI 和 AMPL 无疑是类似于每个高中校园中男生被窝里幻想的妖艳贱货，而 SNX 和 LEND 这对双胞胎的活泼可爱，软萌大方也让直男趋之若鹜。相比之下，LUNA 更像是一个从韩国转校过来的偶像练习生，正在课堂的角落里专心地做着笔记。不要因为她素面朝天，特立独群，一心想着考入清华北大就轻视甚至忽略她。要知道如果她走着正路，最终发光发亮的时候，是谁高攀不起，还尚未可知呢。 (责任编辑：admin) |