2.IMF对法律框架的讨论

1） 使用CBDCs/GSCs的各种场景需要对现有法律框架进行仔细审查¹。在数字货币上，货币发行和合法流通需要对中央银行多货币法、金融交易法规、合同法、财产法、资不抵债法和税法等法规都需要修订。本国发行的数字货币和国外数字货币（包括CBDC以及稳定币），需要区分清楚。

解读：新型数字货币的发行需要相关的法律政策进行修订，这些修订需要大量的分析和规划。且对于外来CBDC的法律限制，需要与外汇管制法律相融合。正因为如此，CBDC的发展不能太快。美联储在2021年2月也出文表示CBDC法律问题是一个必须解决的问题。诚如美联储主席所说，发展CBDC需要做得对，而不是做得快。

¹65. 这些新型数字货币的发行和广泛流通可能需要对货币、中央银行、金融、合同、财产法、资不抵债法和税法进行修订。在这些变化的引入和广泛使用之前，对它们进行分析和规划是至关重要的。对于受援国来说，需要审查法律框架，以确定它将如何处理外国CBDC和GSCs。这是一个政策问题，决定法律框架将如何适应外国CBDC和GSCs;如果做出的选择是高度宽松的，法律上的改变很可能是合理的。当然，这些变化需要与该国更广泛的外汇管制法律框架保持一致。

2） 在所有情况下，都需要有效实施一个强有力的反洗钱和打击恐怖主义融资(AML/CFT)框架，以降低数字货币成为犯罪活动工具的风险²。由于跨境交易的风险远大于境内交易，任何数字资产交易，包括数字货币交易，需要特别注意。

解读：金融行动特别工作组(Financial Action Task Force，FATF)发布的旅行规则（Travel Rule），制定了参与国数字货币流通上的AML/CFT框架，以降低数字货币犯罪活动的风险。但是各国对FATF的接受程度各不相同，导致旅行规则具体执行尚存分歧。这点我们后面还会再讨论。

²66. 有效实施金融行动特别工作组(FATF)关于AML/CFT的标准，包括其针对虚拟资产的新标准，是关键。它特别包括为处理虚拟资产的专业人员的许可或注册以及基于风险的监测建立一个框架。此外，它还包括确保传统刑法框架适用于虚拟资产的措施。虽然一些AML/CFT措施(如交易监控)可能更容易在DLT上下文中实现，但其他措施(如最终用户身份验证)可能具有挑战性。各国的AML/CFT义务大致相同，无论某一特定资产是否在跨境背景下使用，但AML/CFT措施和监控的强度因风险而异，而跨境使用可能需要更强有力的措施。

3） 在设计CBDC时需要谨慎，以确保AML/CFT框架的健全和有效运作³。若是零售CBDC，AML/CFT框架由商业银行和虚拟资产服务商提供。但是有些央行直接操作CBDC，这种情况下，则由央行提供AML、CFT活动。而在跨境支付的情况下，AML/CFT监管框架会复杂化。 (责任编辑：admin)