我们很难给出一个精确或者被业界广泛认可的央行数字货币的定义。国际货币基金组织将其定义为“由一个司法管辖区域的央行或者货币监管当局发行的主权货币的数字代表形式”；欧洲央行的定义是“央行通过电子形式管理、大众通过电子形式使用的央行货币”；国际清算银行认为它是“不同于传统准备金或结算账户中余额的央行货币的数字形式”。

在传统的中心化信任系统中，金融机构通过提供第三方信任来创造货币，由此来保障它们在这个高度复杂的支付系统中获得超额利润。这就会产生不同利益相关方之间的竞争，结果有悖于“无风险和安全”的初衷。数字货币的出现，给我们带来了完善传统支付系统的新机遇。可以肯定地说，批发支付系统和零售支付系统相互分离的状况，一定将会被改写。有不少中央银行管理者和学者建议使用分布式账本技术和区块链技术，来设计和架构央行数字货币及其支付系统。可以将央行数字货币理解为央行或者货币监管当局发行的一种有法币同等地位的数字通证。与法币的不同之处在于，央行数字货币可以让用户直接储存央行货币的价值，并且直接将价值传递给想要支付给的第三方，从而脱离对原有支付系统中的商业银行的依赖，在真正意义上实现“去媒介化”。

由此可见，央行数字货币可以提升支付效率，支持支付创新，满足数字经济中的未来支付需求，提升央行货币的可获得性和使用便利性。即央行数字货币的产生既可以减少现金流通，又可以解决现金不足的问题，充当更好的跨境支付基础设施，建设更有韧性、抗风险能力更强的支付体系。

各国积极研究和试验央行数字货币还有另一个主要原因，即规避诸如天秤币（Libra）这些稳定币的挑战。脸书（Facebook）及其子品牌社交媒体在全球拥有超过20亿的用户，一旦用户接受天秤币，它有可能会在全球范围内疾速扩张，可能会再次出现脸书统治西方社交媒体的局面，在数字货币领域“一骑绝尘，独孤求败”，甚至可能会极大地削弱一些国家的中央银行的地位。这也使得各国央行正在加速论证和研发央行数字货币。

然而，并不是所有的央行数字货币都会采用分布式账本和区块链技术，关于使用这种新兴技术的利弊仍然存在争论。新加坡的乌敏岛项目（Project Ubin）旨在推出基于区块链和分布式账本技术的以批发业务为主的央行数字货币，主要针对银行间和国家之间的清算业务，目前已经进行到了第五期试验阶段，并已与加拿大等国家进行验证实验。数字新加坡元的实质是一种通证化的政府证券，可以用于批发业务的支付和价值储存，利用了分布式账本技术，实现了没有银行作为中介的点对点支付。中国正在测试中的数字货币电子支付系统（Digital Currency Electronic Payment，简称DCEP），虽然没有采用区块链技术，但是在设计思想上借鉴了比特币的UXTO（Unspent Transaction Output，未消费交易输出）记账方式。目前，数字人民币主要强调零售业务，满足个人和商业支付的需求，其也可以实现离线点对点支付，这与现金的功能完全一样。 (责任编辑：admin)