疫情影响

疫情对于全球经济的影响主要集中在中美，中美疫情如果可以控制好，则全球经济的基本盘就可以稳住，中美又是疫苗生产大国，可以通过输出疫苗加速全球经济复苏。目前美国疫情有明显好转的趋势，但尚不稳固，所以整体上美联储仍然维持量化宽松政策。随着疫情逐步得到控制，美国经济趋于稳定，在通胀预期越发严重的情况下，美联储加息势必会到来，这对于比特币无疑将产生巨大影响。下图展示了美联储的日程。

在疫情方面，中国控制的比较好，问题的重点主要在美国。目前美国大概 48% 的人至少接种了一剂疫苗，覆盖率大概 37% 左右。当接种率达到 70% 的时候，就可以达到群体免疫。拜登是在今年 1 月正式入主白宫，也就是说拜登花了快 5 个月时间达到了这个效果，那么也就是说最迟到 10 月，美国就可以达到群体免疫。届时，美国经济基本复苏，美联储的加息预期会空前上升。结合美联储的日程表，11 月 3 日的美国经济数据就至关重要，宏观趋势或将在此出现一定较大变数。就算考虑到美国经济复苏基础不牢固，2021 年年底或者 2022 年上半年早些时候，加息也恐是难免的。

摩根士丹利首席执行官戈尔·曼詹姆斯预期，美联储最早将在明年初开始加息，而将在今年年底著手缩减量宽计划，美联储可能在明年上半年加息，而不是市场目前预期的 2023 年，无论如何美联储将因经济数据受到驱动。戈尔·曼詹姆斯的观点趋于今年年底和年初，我们从疫情对于经济影响的理论预测认为，政策调整更多倾向于年底；如果进一步考虑到冬季新冠疫情带来不确定性，那么明年年初加息或成最大概率事件。

美国的大放水和比特币 ETF

目前除了关心美联储的政策变化外，最值得关注的是拜登政府推出的高达 2.3 万亿的《美国就业计划》，以及价值 1.8 万亿美元的「美国家庭计划」。目前拜登政府估计正在为筹钱和说服国会两院而努力，随后几个月内估计会有实质性进展。这两个巨大经济刺激计划一旦通过，会大大推动比特币上涨，此时恐怕也将催生出巨大的牛市泡沫。

随着，加密市场变得越来越庞大，加密资产也成为传统金融市场不可忽略的一部分，而美国又在加紧制定法案，华尔街又在加快进入加密市场，美国 SEC 最终通过比特币 ETF 也将是大概率事件。如果美国大放水和比特币 ETF 通过，这将引发大规模散户入场，市场一旦过于狂热，见顶或也将临近。

DeFi 与区块链技术的发展

目前来看，DeFi 的发展已经到了某一瓶颈，现在加密市场的关注点主要还是集中在 Laye2 和侧链、以太坊转 PoS、波卡卡槽拍卖、DFINITY 的生态发展等。从时间节点上看，Layer 2 等技术集中爆发的时间节点在 7、8 月份；波卡卡槽拍卖主要会在六七月份，波卡生态爆发大概率会在八九月份；以太坊开发者称将会在几个月后进入以太坊 2.0，但这个市场存在质疑，年底或者明年上半年可能更有希望；5 月 25 日，DFINITY 基金会宣布了价值 2.5 亿美元的开发者激励计划，基于 DFINITY 互联网计算机的去中心化聊天应用程序 OpenChat 也已经开启 Alpha 测试，后续一些不同于 DeFi 的应用将陆续上线。在技术驱动下，加密市场在八九月份或许将达到牛市中技术推动的一个高潮。 (责任编辑：admin)