X2 = N2 + M2 * D + L
Y2 = N2 – M2 * D – L

当 M2=0.05%，N2=0 时，持仓利息随 D 值变动如下表：

表 2-4

持仓利息每 8 小时结算一次，扣除的利息会直接结算，返还的利息在用户平仓时一次性结算。

在裸头寸（多单总头寸-空单总头寸）占 LP 池总金额 0% - 10% 时，平台向多空持仓双方收取持仓利息，同时会向裸头寸倾斜的方向收取稍多一些的利息费；在裸头寸占 LP 池总金额超过 10% 时，裸头寸方向的持仓需要缴纳利息，裸头寸反方向的持仓将获得利息的返还。

动态手续费和动态持仓利息的规则，非常明确地鼓励交易者持有裸头寸反向的仓位，即裸头寸为多头时鼓励持有空头头寸，反之亦然。 这一设计将永续合约中通常每 8 小时收取一次的「后置资金费用」改为部分在交易者开仓时直接收取的「前置资金费用」，能够更好的鼓励套利者进行裸头寸反向的开仓， 即鼓励劣势方头寸增加，使得多空头寸平衡，以维护 LP 利益和市场平衡。

平仓与风险保障金

用户保证金达到爆仓线时发生的强制平仓 / 清算在 dFuture 中以竞争性平仓方式进行。dFuture 中设置了类似于「清算人」的「数据科学家」角色，以帮助平台完成平仓动作。

竞争性平仓：指用户被强平时，数据科学家可以主动针对提示被强平的账户发送平仓交易请求，进行平仓，并获得可能的剩余资金中的部分作为奖励，多个科学家可以同时竞争性平仓同一个仓位，只有一位数据科学家可以获得奖励，其他人将损失手续费。

平仓时，用户账户产生两种情况之一**：

1）价格波动不剧烈，此时平仓，用户仓位将剩下不到 2% 的资金，这部分剩余资金中，最高可能有不大于 Y 值的资金归数据科学家所有，0**，该值后期通过社群治理做出修改。该账户剩余资金扣除 Y 后将打入 LP 平仓收益池；

2）若平仓时价格波动剧烈，用户仓位没有资金剩余，无法强平，发生了穿仓，则此时数据科学家不能获得任何回报，将损失手续费。

在第 2 种情况下，用户账户中没有剩余资金无法强平，则 LP 和风险保障金接管用户账户中剩余的仓位。注意：

dFuture 承担平仓最终责任的不是风险保障基金，而是 LP 注入到流动性池的资金，即 LP 承担风险，风险保障基金仅是承担穿仓损失的第一道防线。

风险保障基金：指用于弥补用户账户资产低于 0 而导致的损失的基金，目前由两部分组成：1）爆仓费用：被强平用户的剩余保证金将被注入风险保障基金，爆仓时不收取点差；2） (责任编辑：admin)