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深度解析 DeFi 衍生品龙头 dYdX 产品机制、发展现状与经济模型(4)

时间:2021-09-08 19:35来源:未知 作者:admin 点击:
保证金:BTC 和 ETH 交易对,其最高杠杆倍数为 25 倍,因此初始保证金要求为 4%,维持保证金要求为 3%。其他交易对根据其最高杠杆倍率有不同的保证金要
  • 保证金:BTC 和 ETH 交易对,其最高杠杆倍数为 25 倍,因此初始保证金要求为 4%,维持保证金要求为 3%。其他交易对根据其最高杠杆倍率有不同的保证金要求。
  • 强平价格 / 清算价格:用于清算的标记价格是由 Chainlink 的二层价格喂送的指数价格。
  • 存款 / 取款:图 2-3 左上角显示了账户余额(Account),并有存款(Deposit)和取款(Withdraw)两个按钮,由于产品架设在二层网络 StarkWare 上,因此在 dYdX 永续合约产品交易,需要存入资金后,在余额范围内进行交易,平仓后资金回到 dYdX 账户内,需要进行取款才能回到交易者的以太坊钱包内。
  • 手机 dapp 版本:dYdX 已实现手机 dapp 版本,能够使用手机钱包进行登录和交易,界面基本具备电脑网页端功能。
  • 资金费率(1小时费率):与其他的永续合约一样,dYdX 永续合约产品有资金费设计,每 8 小时收取一次,但其资金费率表示为1小时的费率,每8小时收取一次1小时费率(不将1小时费率乘以8),资金费率具体计算方式为:
    • 交易费用:dYdX 上 Maker (挂单者)和 Taker (吃单者)费用不同,费率随交易量增大而递减,Maker 的费率从 0.05% 到 0, 交易量达到 10,000,000 美元之后费率为 0;Taker 费率从 0.2% 到 0.05%,交易量达到 200,000,000 美元后为 0.05%。
    • Gas 费用:由于在二层网络 Starkware 上运行,交易不需要支付 Gas 费用,但在存款 / 取款过程需要支付 Gas。
    • 结算速度:实测非常顺滑,这是由于二层网络的性能优势,也由于用户资金已经托管到了 StarkEx 上。

    保证金交易

    保证金交易,即 V1 版本的期货产品,架设在以太坊主网上,最大杠杆为 10 倍,可以进行多空两个方向的交易,即有最大 10X 多和 10X 空并具有限价单和止损单功能。

    头等仓:深度解析 DeFi 衍生品龙头 dYdX 产品机制、发展现状与经济模型图 2-7 dYdX 保证金交易界面

    注意,所有步骤都是在一个交易集(Bundle)里发生的,也就是说要么以上过程一起成功,要么一起失败。因此不会存在保证金被锁定或者转移但未能开仓的情况。

    现货交易

    头等仓:深度解析 DeFi 衍生品龙头 dYdX 产品机制、发展现状与经济模型图 2-8 现货交易市场界面

    dYdX 上的现货交易能够实现市价和限价交易,也可以实现止损功能。最大滑点为 0.5%,超出这一滑点则不能成交。与保证金交易界面相同,它可以显示类似中心化交易所的 K 线和盘口状况。

    借贷

    头等仓:深度解析 DeFi 衍生品龙头 dYdX 产品机制、发展现状与经济模型 (责任编辑:admin)

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